Tehnici de buget de capital, de exemplu, importanță



bugetul de capital Este procesul de planificare prin care o companie determină și evaluează posibile cheltuieli sau investiții care prin natura lor sunt mari. Aceste cheltuieli și investiții includ proiecte precum construirea unei noi fabrici sau investiția într-o întreprindere pe termen lung.

În acest proces, resursele financiare sunt alocate structurii de capitalizare a companiei (datorie, capital sau venituri restante) la investiții sau cheltuieli mari. Unul dintre obiectivele principale ale investițiilor în bugetele de capital este creșterea valorii companiei pentru acționari.

Bugetul de capital implică calcularea beneficiilor viitoare ale fiecărui proiect, a fluxului de numerar pe perioadă, a valorii curente a fluxurilor de numerar după luarea în considerare a valorii banilor în timp, a numărului de ani pe care fluxul de numerar al proiectului Trebuie să plătiți investiția inițială de capital, să evaluați riscul și alți factori.

Deoarece volumul de capital disponibil pentru proiectele noi poate fi limitat, managementul trebuie să utilizeze tehnici de bugetare a capitalului pentru a determina care proiecte vor genera cea mai mare rentabilitate într-o perioadă de timp.

index

  • 1 Tehnici
    • 1.1 Bugetul de capital cu analiza performanțelor
    • 1.2 Bugetul de capital utilizând analiza CDF
    • 1.3 Analiza recuperării investițiilor
  • 2 Exemplu
  • 3 Importanță
    • 3.1 Investițiile pe termen lung implică riscuri
    • 3.2 Investiții mari și ireversibile
    • 3.3 Pe termen lung în afaceri
    • 3.4 Înțelesul bugetului de capital
  • 4 Referințe

tehnici

Tehnicile de bugetare a capitalului includ analiza performanței, valoarea actualizată netă (NPV), rata internă de rentabilitate (IRR), fluxul de numerar actualizat (CDF) și redresarea investițiilor.

Trei tehnici sunt cele mai populare în a decide care proiecte ar trebui să primească fonduri de investiții în comparație cu alte proiecte. Aceste tehnici sunt analiza de performanță, analiza CDF și analiza de recuperare a investițiilor.

Bugetul de capital cu analiza performanțelor

Performanța este măsurată ca cantitatea de material care trece printr-un sistem. Analiza performanței este cea mai complicată formă a analizei bugetului de capital, dar este și cea mai corectă pentru a ajuta managerii să decidă ce proiecte să facă.

Conform acestei tehnici, întreaga companie este considerată un sistem unic care generează profituri.

Analiza presupune că aproape toate costurile din sistem sunt cheltuieli de exploatare. De asemenea, o companie trebuie să maximizeze performanța întregului sistem pentru a plăti cheltuielile. În cele din urmă, modul de maximizare a profiturilor este de a maximiza performanța care trece printr-o operațiune de blocare.

Un blocaj este resursa din sistem care necesită mai mult timp în operațiuni. Acest lucru înseamnă că managerii ar trebui să ia întotdeauna mai mult în considerare proiectele de buget de capital care influențează și măresc performanța care trece prin gâtuire.

Bugetul de capital utilizând analiza CDF

Analiza CDF este similară sau egală cu analiza VNA din punctul de vedere al debitului inițial de numerar necesar pentru finanțarea unui proiect, al combinării intrărilor de numerar sub formă de venituri și al altor ieșiri viitoare sub formă de costuri de întreținere și alte costuri.

Aceste costuri, cu excepția ieșirii inițiale, sunt reduse la data actuală. Numărul rezultat din analiza FCD este VPN. Proiectele cu VPN mai mare ar trebui să fie clasate deasupra celorlalte, cu excepția cazului în care unele se exclud reciproc.

Analiză de recuperare a investițiilor

Este cea mai simplă formă de analiză a bugetului de capital și, prin urmare, este cea mai puțin exacte. Cu toate acestea, această tehnică este încă utilizată deoarece este rapidă și poate da managerilor o înțelegere a eficacității unui proiect sau unui grup de proiecte.

Această analiză calculează cât timp va dura pentru a recupera investiția unui proiect. Perioada de recuperare a investițiilor este identificată prin împărțirea investiției inițiale cu venitul mediu anual de numerar.

exemplu

Întreprinderile mici ar trebui să țină cont de inflație atunci când evaluează opțiunile de investiții prin intermediul bugetului de capital. Când inflația crește, valoarea banilor scade.

randamentele nu merită să fie proiectate la fel de mult ca și în cazul în care acestea par inflația este ridicată, astfel încât aparent investiții profitabile pot ajunge la doar un impas sau poate pierde bani atunci când inflația este reprezentat.

Bugetul de capital pentru extinderea unei ferme de lactate implică trei pași: înregistrează costul investiției, fluxurile de trezorerie de investiții și proiectate câștigurile compara cu inflație și valoarea în timp a investiției.

De exemplu, o echipă de producție a produselor lactate, care costă 10.000 de dolari și generează un profit anual de 4.000 de dolari, pare să "plătească" investiția în 2.5 ani.

Cu toate acestea, în cazul în care economiștii se așteaptă ca inflația să crească la 30% anual, atunci valoarea estimată a reveni la sfârșitul primului an ($ 14.000), de fapt, în valoare de $ 10,769 când inflația este reprezentat (14.000 $ împărțit 1.3 este egal cu $ 10,769) .Investiția generează numai 769 dolari în valoare reală după primul an.

importanță

Suma de bani implicată într-o investiție de active fixe poate fi atât de mare încât ar putea face faliment o societate dacă investiția ar eșua.

În consecință, bugetul de capital trebuie să fie o activitate obligatorie pentru propunerile de investiții mari de active fixe.

Investițiile pe termen lung implică riscuri

Investițiile de capital sunt investiții pe termen lung care implică riscuri financiare mai mari. De aceea, este necesară o planificare adecvată prin intermediul bugetului de capital.

Investiții mari și ireversibile

Deoarece investițiile sunt imense, dar fondurile sunt limitate, o planificare adecvată prin intermediul cheltuielilor de capital este o condiție prealabilă.

În plus, deciziile privind investițiile de capital sunt ireversibile; adică, odată ce un bun imobil este cumpărat, eliminarea lui va aduce pierderi.

Pe termen lung în afaceri

Bugetul de capital reduce costurile și aduce schimbări în rentabilitatea companiei. Ajută la prevenirea excesului sau insuficienței investițiilor. Planificarea și analiza adecvată a proiectelor ajută pe termen lung.

Înțelesul bugetului de capital

- Bugetul de capital este un instrument esențial în gestiunea financiară.

- Bugetul de capital oferă ample posibilități managerilor financiari să evalueze diferite proiecte în ceea ce privește viabilitatea lor de a investi în acestea.

- Ajutați la expunerea riscului și a incertitudinii diferitelor proiecte.

- Conducerea are un control efectiv asupra cheltuielilor de capital în cadrul proiectelor.

- În cele din urmă, soarta unei companii este decisă de modul optim în care sunt utilizate resursele disponibile.

referințe

  1. Investopedia (2018). Capitalizarea bugetelor. Luat de la: investopedia.com.
  2. Steven Bragg (2018). Capitalizarea bugetelor. Instrumente de contabilitate. Luat de la: accountingtools.com.
  3. Harold Averkamp (2018). Ce este bugetarea de capital? Antrenor de contabilitate. Luat de la: accountingcoach.com.
  4. Sean Mullin (2018). Definiția și exemplele de bugetare a capitalului. Small Business - Chron. Luat de la: smallbusiness.chron.com.
  5. Edupristine (2018). Capital Budgeting: Tehnici și importanță. Luat de la: edupristine.com