Caracteristicile hârtiei comerciale, tipurile și exemplele



hârtie comercială Este o formă de finanțare care se acordă pe termen scurt printr-un document negarantat. Această lucrare este emisă de societăți stabile din punct de vedere financiar și oferită pe piață cu un procent de reducere aplicat la valoarea sa nominală.

Scopul acestui instrument comercial este de a finanța nevoile de capital generate de majorarea atât a creanțelor, cât și a stocurilor, prin crearea de noi linii de producție sau pentru a îndeplini orice tip de obligații dobândite pe termen scurt.

Hârtia comercială beneficiază de corporații deoarece le permite accesul la o sursă de finanțare rapidă și foarte scurtă. Există, de asemenea, un public investitor care se bucură de aceste avantaje, deoarece poate fi o modalitate de a obține dividende mai mari celor oferite de bănci.

De obicei nu este susținută de niciun tip de garanție. Ca urmare a acestui fapt, numai companiile cu rating de datorii de înaltă calitate pe piață vor găsi cumpărători rapid.

Altfel, compania ar trebui să atragă cumpărătorul, acordându-i atractivitatea unui procent mai mare de profit cu o reducere substanțială.

index

  • 1 Caracteristici
    • 1.1 Hârtie comercială și obligațiuni de trezorerie
  • 2 tipuri
    • 2.1 Comenzi de bani sau cambii
    • 2.2 Bilete la ordin
    • 2.3 Controale
    • 2.4 Certificate de depozit
  • 3 Exemple
    • 3.1 Criza financiară nord-americană din 2007
    • 3.2 Exemplu de companie
  • 4 Referințe

caracteristici

Hârtia comercială este un instrument de creanță pe termen scurt, negarantat, emis de o societate pe acțiuni. Este emisă în mod obișnuit pentru finanțarea stocurilor, conturile de încasat și pentru a putea achita datoriile pe termen scurt.

Revenirea la investitori se bazează pe diferența dintre prețul de vânzare și prețul de achiziție. Hârtia comercială oferă o alternativă diferită pentru atragerea de resurse către cele oferite în mod tradițional de sistemul bancar.

Scadențele de hârtie comercială rar depășesc 270 de zile. De obicei, este emisă cu o reducere a valorii sale nominale, reflectând ratele dobânzii curente de pe piață.

Deoarece instituțiile mari sunt cele care emit hârtie comercială, denumirile ofertelor de hârtie comercială sunt substanțiale, de obicei de 100.000 USD sau mai mult.

Cumpărătorii de hârtii comerciale sunt, de obicei, corporații, instituții financiare, oameni bogați și fonduri de pe piața monetară.

Hârtie comercială și obligațiuni de trezorerie

Hârtia comercială nu este la fel de lichidă ca și trezoreriile, deoarece nu are o piață secundară activă. Prin urmare, investitorii care cumpără hârtie comercială intenționează de obicei să le dețină până la expirare, deoarece sunt pe termen scurt.

Deoarece societatea care a emis hârtia comercială poate să nu plătească la plată, investitorii solicită o performanță superioară în hârtie comercială decât ar primi pentru o valoare fără risc, cum ar fi obligațiunea Trezoreriei, cu o scadență similară.

Ca și obligațiunile de trezorerie, hârtia comercială nu plătește dobânzi și este emisă cu o reducere.

tip

Comenzi de bani sau cambii

O comandă de bani este o comandă necondiționată scrisă de o persoană (sertarul) care dictează unei alte persoane (trasul) care plătește o anumită sumă de bani, la o anumită dată, unei terțe persoane numite (beneficiarul). Comanda de bani este o tranzacție tripartită.

Se numește proiect bancar dacă se face într-o bancă; dacă se face în altă parte, se numește linie de afaceri. Proiectul este, de asemenea, numit cambie, dar, în timp ce un proiect este negociabil sau susceptibil, acest lucru nu este valabil pentru o cambie.

Comenzile de bani sunt utilizate în principal în comerțul internațional. Ele sunt un fel de cec sau bilet la ordin fără interes. Turnurile pot fi împărțite în două mari categorii:

Întoarceți-vă în vedere

Este necesar ca plata să fie efectuată atunci când este prezentată la bancă.

proiectul de timp

Necesită plata la data specificată.

Bilete la ordin

Acestea corespund unui instrument financiar care constă într-o promisiune sau angajament scris din partea uneia dintre părți (emitentul) de a plăti unei alte părți (beneficiarului) o anumită sumă de bani la o anumită dată viitoare.

Emitentul ar putea executa o bilet la ordin în schimbul unui împrumut monetar de la o instituție financiară sau în schimbul posibilității de a efectua o achiziție pe credit.

Instituțiile financiare sunt împuternicite să le emită. Acestea pot fi, de asemenea, generate de companii pentru a obține finanțare dintr-o sursă nebancară.

verificări

Este un mod special de întoarcere. Un cec este definit ca un proiect emis într-o bancă și plătibil la vedere.

Este un document emis de un sertar pentru ca o instituție financiară să anuleze suma exprimată în această sumă pentru o altă persoană sau beneficiar, cu condiția ca contul care face obiectul cecului să aibă fonduri.

Beneficiarul cere plata de la bancă, dar nu de la sertar sau de la orice susținător anterior al cecului.

Certificate de depozit

Este un document financiar în care o bancă recunoaște că a primit o sumă de bani de la un deponent pentru o perioadă de timp și o rată specifică a dobânzii și este de acord să o returneze în momentul specificat în certificat.

Banca este sertarul și trasul, în timp ce persoana care face depozitul este beneficiarul.

Deoarece certificatele de depozite sunt negociabile, ele pot fi negociate cu ușurință dacă titularul dorește lichiditatea, deși prețul său fluctuează cu piața.

Exemple

Criza financiară nord-americană din 2007

Piața hârtiei comerciale a jucat un rol important în criza financiară americană care a început în 2007.

Atunci când investitorii au început să se îndoiască de sănătatea financiară și de lichiditatea companiilor precum Lehman Brothers, piața de hârtie comercială a înghețat, iar companiile nu mai puteau accesa finanțare ușoară și accesibilă.

Un alt efect al înghețării pieței de hârtie comercială a fost acela al unor fonduri ale pieței monetare, care erau investitori importanți în hârtia comercială, "rupind dolarul".

Acest lucru a însemnat că fondurile afectate aveau valori ale activului net mai mici de 1 $, reflectând scăderea valorii titlurilor lor comerciale excepționale emise de societățile cu sănătate financiară suspectă.

Exemplu de companie

Retailerul Toys C. A. caută finanțare pe termen scurt pentru a finanța inventare noi pentru sezonul de vacanță.

Compania are nevoie de 10 milioane de dolari și oferă investitorilor 10,2 milioane de dolari în valoarea nominală a hârtiei comerciale în schimbul a 10 milioane de dolari, în funcție de ratele dobânzii curente.

În realitate, ar fi o plată a dobânzii de 200.000 de dolari la expirarea hârtiei comerciale în schimbul a 10 milioane dolari în numerar, echivalentul unei rate a dobânzii de 2%.

Această rată a dobânzii poate fi ajustată în funcție de numărul de zile în care hârtia comercială este în circulație.

referințe

  1. Investopedia (2018). Hârtie comercială. Luat de la: Investopedia.com.
  2. Wikipedia (2018). Hârtie comercială. Luată de la: en.wikipedia.org.
  3. Vinish Parikh (2009). Cartea comercială și caracteristicile acesteia. Să învățăm finanțe. Luat de la: letslearnfinance.com.
  4. Mark P. Cussen (2018). Introducere în hârtie comercială. Luat de la: Investopedia.com.
  5. Dicționarul gratuit de Farlex (2018). Hârtie comercială. Luat de la: legal-dictionary.thefreedictionary.com.