Analiza sensibilității pentru ceea ce funcționează, cum se face și exemplul



analiza sensibilității este tehnica care determină modul în care diferite valori ale unei variabile independente influențează asupra unei variabile dependente, în cadrul unui set de ipoteze. Studiază modul în care incertitudinea rezultată dintr-un model sau sistem matematic poate fi atribuită unor surse diferite în variabilele sale de intrare.

Această tehnică este utilizată în limite specifice care depind de una sau mai multe variabile de intrare, cum ar fi efectul pe care variațiile ratelor dobânzilor (variabilei independente) îl au asupra prețurilor obligațiunilor (variabilă dependentă).

Analiza de sensibilitate, dată fiind o anumită gamă de variabile, este o modalitate de a prevedea rezultatul unei decizii. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de analiză de simulare sau "ce dacă". Prin crearea unui set dat de variabile, un analist poate determina modul în care variațiile unei variabile afectează rezultatul.

O practică conexă este analiza incertitudinii, care se concentrează mai mult pe cuantificarea și propagarea incertitudinii. În mod ideal, analiza incertitudinii și a sensibilității ar trebui executată împreună.

index

  • 1 Pentru ce este?
    • 1.1 Evaluarea încrederii în model
    • 1.2 Utilizări
  • 2 Cum se face?
  • 3 Tehnici
    • 3.1 Analiza sensibilității locale
    • 3.2 Analiza globală a sensibilității
  • 4 Exemplu
  • 5 Referințe

Pentru ce este?

Una dintre aplicațiile cheie ale analizei de sensibilitate este folosirea modelelor de către manageri și factori de decizie. Tot conținutul necesar poate fi folosit pentru modelul de decizie prin aplicarea repetată a analizei de sensibilitate.

El ajută analiștii în luarea deciziilor să înțeleagă incertitudinile, argumentele pro și contra, cu limitările și domeniul de aplicare al unui model de decizie.

Cele mai multe decizii sunt luate sub incertitudine. O tehnică pentru a ajunge la o concluzie este înlocuirea tuturor parametrilor incert cu valorile așteptate; apoi se efectuează analiza sensibilității.

Evaluarea încrederii în model

Ar fi o pauză pentru cineva care ia decizii să aibă unele indicii cu privire la cât de sensibil va fi alegerea atunci când se schimbă una sau mai multe variabile de intrare. O bună practică de modelare necesită modelatorul să efectueze o evaluare a încrederii în model.

În primul rând, acest lucru necesită cuantificarea incertitudinii în rezultatele oricărui model (analiza incertitudinii); și, în al doilea rând, evaluați cât de mult contribuie fiecare intrare la incertitudinea rezultatului.

Analiza de sensibilitate abordează al doilea dintre aceste puncte (deși analiza incertitudinii este un precursor necesar), jucând rolul de a sorta în funcție de importanță puterea și relevanța variabilelor de intrare pentru a determina variația rezultatului.

În modelele care implică mai multe variabile de intrare, analiza sensibilității este un element esențial pentru construirea modelului și garantarea calității.

aplicații

- Aplicarea cheie a analizei de sensibilitate este de a indica sensibilitatea unei simulări la incertitudinile din valorile de intrare ale modelului.

- Este o metodă de a anticipa rezultatul unei decizii dacă o situație se dovedește a fi diferită în comparație cu predicțiile cheie.

- Ajutați-vă să evaluați riscul unei strategii.

- servește pentru a identifica modul în care rezultatul este dependent în raport cu o anumită variabilă de intrare. Analizați dacă dependența ajută la evaluarea riscului asociat.

- Ajutați la luarea deciziilor informate și adecvate.

- servește pentru a căuta erori în model, atunci când se găsesc relații neașteptate între intrări și rezultate.

Cum se face?

O analiză a sensibilității, cunoscută și ca o analiză "ce ar fi dacă", este cea mai des utilizată de analiștii financiari pentru a prezice rezultatul unei acțiuni specifice atunci când este efectuată în anumite condiții.

Analiza de sensibilitate se realizează în limite definite, determinate de setul de variabile de intrare independente.

De exemplu, analiza sensibilității poate fi utilizată pentru a studia efectul unei modificări a ratelor dobânzii asupra prețurilor obligațiunilor, dacă ratele dobânzilor cresc cu 1%.

Întrebarea "Ce se întâmplă dacă ...?" Ar fi: Ce se întâmplă cu prețul unei obligațiuni dacă ratele dobânzilor cresc cu 1%? Această întrebare este răspunsată prin analiza sensibilității.

Analiza poate fi făcută într-o foaie Microsoft Excel, în secțiunea "Date" a meniului de opțiuni, cu ajutorul butonului "Analiza ipotezelor" care conține "Obiectivul căutării" și "Tabela de date".

Există diferite metode pentru a efectua analiza de sensibilitate:

- Tehnici de modelare și simulare.

- Instrumente de gestionare a scenariilor prin Microsoft Excel.

tehnici

Există în principal două tehnici de analiză a sensibilității:

Analiza sensibilității locale

Se bazează pe derivate (numerice sau analitice). Termenul local indică faptul că derivatele sunt luate la un singur punct. Această metodă este potrivită pentru funcțiile de cost simple.

Cu toate acestea, nu este posibil pentru modele complexe, cum ar fi modele cu discontinuități, deoarece acestea nu au întotdeauna derivate.

Din punct de vedere matematic, sensibilitatea funcției cost cu privire la anumiți parametri este egală cu derivatul parțial al funcției de cost cu privire la acești parametri.

Analiza locală de sensibilitate este o tehnică "una de o dată". Analizați impactul unui singur parametru la un moment dat asupra funcției de cost, menținând ceilalți parametri fixați.

Analiza globală a sensibilității

Analiza globală a sensibilității este cea de-a doua abordare pentru analiza sensibilității, care este implementată frecvent folosind tehnicile Monte Carlo. Această abordare utilizează un set global de eșantioane care servesc la explorarea spațiului de proiectare.

exemplu

John este responsabil de vânzările Holiday CA, care vinde decorațiuni de Crăciun la un mall. John știe că sezonul de sărbători se apropie și că mall-ul va fi supraaglomerat.

El dorește să știe dacă o creștere a traficului clienților în mall va crește venitul total al vânzărilor magazinului și, dacă da, în ce cantitate.

Prețul mediu al unui pachet de decorațiuni de Crăciun este de 20 USD. În timpul sezonului de vacanță din anul precedent, Holiday CA a vândut 500 de pachete de decorațiuni de Crăciun. Aceasta a generat vânzări totale de 10.000 $.

După efectuarea unei analize de sensibilitate, se constată că o creștere cu 10% a traficului clienților în centrul comercial duce la o creștere de 7% a vânzărilor totale.

Cu aceste informații, John poate să prezică cât de mulți bani va genera magazinul dacă traficul clienților crește cu 20%, 40% sau 100%.

Pe baza analizei de sensibilitate prezentată, se poate observa că o creștere a vânzărilor totale va fi generată de 14%, 28% și, respectiv, 70%.

referințe

  1. Wikipedia, enciclopedia gratuită (2018). Analiza sensibilității. Luată de la: en.wikipedia.org.
  2. Investopedia (2018). Analiza sensibilității. Luat de la: investopedia.com.
  3. IFC (2018). Ce este analiza sensibilității? Luat de la: corporatefinanceinstitute.com.
  4. EduPristine (2018). Tot ce doriți să știți despre analiza sensibilității. Luat de la: edupristine.com.
  5. David J. Pannell (1997). Analiza sensibilității: strategii, metode, concepte, exemple. Școala de Economie a Agriculturii și Resurselor, Universitatea din Western Australia. Luat de la: dpannell.fnas.uwa.edu.au.